Тейкер и мейкер — кто это такие и как они работают на бирже

Кто такие тейкер и мейкер простыми словами?

Мейкер — это трейдер, который подает лимитную заявку на приобретение или продажу криптовалюты и ждет ее исполнения, тем самым формируя предложения на торговой площадке. Тейкер — это тот, кто моментально совершает сделку по текущей стоимости, используя уже готовые ордера.

Как формируется роль участника в сделке?

В разных операциях один и тот же пользователь может играть разные роли. Выбор мейкер/тейкер делается в зависимости от торговой цели, состояния рынка, размера позиции. 

Роль мейкера выбирают те трейдеры, для которых в приоритете цена и они готовы подождать ради нужных котировок. Тейкерами становятся учасники, для которых важнее скорость совершения операции, а не идеальный курс (на быстро меняющемся рынке, при краткосрочных сделках или P2P-обмене).

Маркет-мейкеры и их функция в торговле

Благодаря мейкерам на бирже всегда есть предложения по разным ценам, а транзакции совершаются без долгого ожидания.

Маркет-тейкеры и их поведение на рынке

Именно тейкеры считаются драйверами рынка. Они исполняют заявки мейкеров, поддерживают оборот и вместе с ними формируют непрерывную торговлю. 

Что такое ликвидность и почему она важна?

Ликвидность — это способность актива быстро покупаться и продаваться без резких изменений курса. Чем больше ордеров в биржевом стакане и выше торговый объем, тем выше ее показатель. В таком случае торговля на бирже проходит стабильно и удобно для участников. Если ликвидности мало, даже небольшая сделка может существенно сдвинуть цену.

Мейкер и тейкер — ключевые отличия

Главное различие между ролями заключается в способе совершения торговых операций. Мейкер готов ждать исполнения своего ордера, а тейкер, наоборот, сразу совершает сделку по текущей цене. В итоге, одни участники формируют ликвидность, а другие ее забирают.

Отсюда следуют и другие отличия: 

• Сделки мейкера исполняются не мгновенно, но обычно сопровождаются более низкой комиссией и минимальным риском проскальзывания. 
• Тейкер действует быстро, получает немедленное исполнение, но чаще платит более высокую комиссию и может столкнуться с изменением цены при высокой волатильности.

Роли тейкеров и мейкеров на разных рынках

На традиционном валютном рынке основными мейкерами обычно выступают крупные банки. Они поддерживают ликвидность, а разница между ценами покупки и продажи там минимальна. Частные трейдеры, которые совершают транзакции с валютой, в таких условиях чаще играют роль тейкеров.

Криптовалютный рынок устроен проще и доступнее. Здесь любой пользователь может стать мейкером, выставив лимитный ордер. Биржи поощряют это сниженной комиссией, поэтому роли Maker/Taker свободно меняются и доступны даже новичкам.

Как различаются комиссии для мейкеров и тейкеров?

Стоимость операции на бирже зависит от роли трейдера в сделке. Для мейкеров они обходятся дешевле, потому что их действия увеличивают рыночное предложение, и торговые площадки это поощряют. Тейкеры, которые исполняют заявки сразу и забирают ликвидность, обычно платят более высокую комиссию. Такой подход мотивирует пользователей чаще выставлять лимитные ордера и поддерживать активную торговлю.

Когда сделка относится к Maker или Taker?

Рассмотрим на примере:

Допустим, вы хотите купить Биткоин по цене ниже текущей. Для этого вам нужно выставить лимитную заявку, после чего она появится в биржевом стакане. Когда позже кто-то захочет продать активы по вашей цене и ордер исполнится, сделка для вас останется мейкерской.

Если же вы решили купить Биткоин сразу по рыночному курсу и выполняете сделку моментально за счет уже существующих заявок — вы тейкер, потому что забираете ликвидность из стакана.

Типы ордеров на криптобиржах и их влияние на комиссию

От выбранного ордера зависит, будете вы мейкером или тейкером, а значит и стоимость ваших сделок.

Рыночные и лимитные ордера

Лимитный ордер позволяет заранее указать цену покупки или продажи. Такая заявка не исполняется сразу, а попадает в стакан ордеров и ждет встречного предложения. В этом случае вы добавляете ликвидность рынку и обычно платите более низкую комиссию мейкера.

Рыночный ордер исполняется моментально по текущей цене за счет уже существующих заявок. Он удобен, когда важна скорость, но относится к тейкерским сделкам и облагается более высокой комиссией.

Стоп-ордера и условные заявки

Стоп-ордера срабатывают только при достижении заданной цены. После этого биржа автоматически размещает рыночный или лимитный ордер. Такие заявки используют для защиты от убытков или фиксации прибыли.

Условные ордера помогают автоматизировать торговлю: сделка открывается или закрывается только при выполнении заданных условий. В зависимости от типа исполнения они могут относиться как к мейкерам, так и к тейкерам, а комиссия рассчитывается по факту исполнения ордера.

Зачем биржи используют модель Maker/Taker?

Биржам важно, чтобы на рынке всегда были заявки на покупку и продажу. Модель Мейкер и Тейкер как раз решает эту задачу: она поощряет сниженными комиссиями тех, кто выставляет ордера заранее и наполняет стакан. При этом трейдеры, которым важна скорость, могут сразу совершать сделки. В результате рынок остается живым, цены — более стабильными, а торговля — удобной для всех.

Плюсы модели распределения комиссий Maker/Taker

Система Тейкер/Мейкер помогает биржам поддерживать активную и стабильную торговлю, выгодную для всех участников рынка. Преимущества:

• рост ликвидности;
• снижение резких ценовых колебаний;
• непрерывный торговый оборот;
• есть возможность быстро совершать сделки;
• универсальный вариант для активных и пассивных стратегий.

Как маркет-мейкеры ведут торговлю?

Опытные маркет-мейкеры чаще всего не торгуют вручную. Они используют специальные программы на основе алгоритмов, которые постоянно выставляют ордера по разным ценам. Их доход формируется из небольшой разницы между ценой покупки и продажи.

Значение тейкеров и мейкеров для работы биржи

Торговая площадка не может работать только за счет одного типа трейдеров. Мейкеры формируют ценовое поле, задавая ориентиры рынку. Тейкеры превращают эти заявки в реальные операции, поддерживая движение курса и торговый объем. Взаимодействие обеих ролей делает трейдинг быстрым и предсказуемым.

Ищете, где обменять доллары на Биткоин в Одессе по выгодному курсу?
ObmenAT24 поможет совершить операцию по лучшему курсу анонимно и безопасно. У нас высокие резервы и минимальные комиссии.